Warszawa, 5 maja 2026 r. Wartość aktywów pod zarządzaniem Quercus TFI S.A. na koniec kwietnia 2026 r. wyniosła 9 205,5 mln zł (wobec 8 981,1 mln zł na koniec marca 2026 r.).
Na wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec kwietnia 2026 r. składało się 8 121,6 mln zł ulokowanych w 12 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 24,0 mln zł w 2 subfunduszach QUERCUS Instytucjonalny SFIO, 15,1 mln w QUERCUS Absolute Return FIZ, 60,0 mln zł w QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, 55,1 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 2,7 mln zł w Private Equity Multifund FIZ**, 176,7 mln zł w Acer Multistrategy FIZ*, 261,8 mln zł w Alphaset FIZ** oraz 488,5 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS). Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w kwietniu 2026 r. przedstawiono w poniższej tabeli.
| Subfundusz / fundusz | Aktywa netto | Aktywa netto na k. IV 2026 r. (mln zł) | Stopa zwrotu w I-IV 2026 r. |
| QUERCUS lev | 127,5 | 127,2 | 12,99% |
| QUERCUS Tech lev | 21,5 | 36,4 | 12,19% |
| QUERCUS Global Balanced Plus FIZ | 51,8 | 60,0 | 8,83% |
| QUERCUS Absolutny | 76,3 | 113,1 | 7,60% |
| QUERCUS Global Balanced | 457,8 | 572,7 | 6,90% |
| QUERCUS Global Growth | 224,5 | 241,7 | 5,33% |
| QUERCUS Absolute Return FIZ | 17,7 | 15,1 | 4,30% |
| QUERCUS Gold | 185,1 | 213,9 | 4,13% |
| QUERCUS Agresywny | 587,5 | 582,5 | 2,54% |
| QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy | 2 090,7 | 2 171,8 | 1,39% |
| QUERCUS Akumulacji Kapitału | 2 866,6 | 2 651,2 | 1,31% |
| Acer Multistrategy FIZ* | 144,7 | 176,7 | 0,23% |
| Private Equity Multifund FIZ** | 2,9 | 2,7 | -1,27% |
| QUERCUS Obligacji Skarbowych | 1 072,1 | 1 235,8 | -1,47% |
| QUERCUS Multistrategy FIZ | 56,7 | 55,1 | -1,51% |
| QUERCUS Silver | 236,2 | 131,6 | -4,80% |
| QUERCUS short | 53,8 | 43,6 | -6,99% |
*) Aktywa netto i stopy zwrotu liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 31.03.2026 r.
**) Aktywa netto i stopy zwrotu liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 01.04.2026 r.
„To był miesiąc amerykańskich spółek technologicznych. Po lutowo-marcowej korekcie, akcje ustanowiły w wielkim stylu nowe rekordy hossy. Wyniki pierwszego kwartału przebiły oczekiwania. Stopy zwrotu głównych indeksów po kwietniu wyniosły: S&P500 +5,3%, Nasdaq +8,7%, DAX -0,8%, CAC -0,4%.
Polskie akcje mierzone WIG również osiągnęły nowy historyczny szczyt na poziomie 135 tys. pkt., zamykając miesiąc, po korekcie w ostatnich dniach, na poziomie 128,5 tys. pkt., +9,6% w br. Z blue chips najlepiej prezentowały się: Orlen (+38%), Kety (+21%) i PGE (+21%), a najgorzej Dino (-22%) i Modivo (-34%).
Szeroki rynek średnich i mniejszych polskich spółek poprawił się, choć nie aż w takim stopniu, jak WIG. sWIG80 osiągnął 30,7 tys. pkt., +3,8% w br. Podobnie zachował się mWIG40, który zamknął miesiąc na poziomie 8,9 tys. pkt., +9,3%. Najjaśniejszymi gwiazdami GPW były m.in. Creotech (+103%) czy Asbis (+95%). Najbardziej straciły na wartości: Poltreg (-31%) czy Answear (-32%).
Na rynkach obligacji koniunktura poprawiła się, chociaż w końcówce miesiąca znowu dały się we znaki rosnące ceny ropy. Rentowność amerykańskich instrumentów skarbowych 10-letnich nieznacznie wzrosła do 4,37%, niemieckich do 3,04%, a polskich spadła do 5,77%, powodując, że stopy zwrotu funduszy obligacji zaczęły się odbijać. Sytuacja na naszym rynku papierów dłużnych korporacyjnych nadal była dobra. Fundusze dłużne krótkoterminowe zanotowały wyniki inwestycyjne rzędu +1,3% od początku roku.
W przypadku metali szlachetnych mieliśmy do czynienia z poprawą, a następnie korektą notowań. Złoto nieznacznie potaniało do 4.636 dolarów za uncję (+7%). Cena drugiego metalu szlachetnego – srebra – straciła nieco na wartości do 74,2 USD za uncję (+5%). Miedź zauważalnie podrożała do 6,03 dolarów za funt (+6%). Nadal uwaga inwestorów koncentrowała się na ropie, która zdrożała do 105 dolarów za baryłkę (+83%), z powodu przedłużającej się wojny w Iranie i blokady cieśniny Ormuz.
Kurs złotego zyskał na wartości wskutek poprawy sytuacji rynkowej. Notowania walut wyniosły: euro 4,26 zł (+1%), dolar 3,63 zł (+1%) i frank 4,64 zł (+2,5%).
Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w kwietniu wyniosło +50 mln zł. Cieszą bardzo dobre wyniki inwestycyjne naszych funduszy absolutnej stopy zwrotu, szczególnie QUERCUS Absolutny (+7,60%) i QUERCUS Global Balanced (+6,90%), a także QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy (+1,39%) i QUERCUS Akumulacji Kapitału (+1,31%).
Według wstępnych szacunków, na koniec kwietnia 2026 r. DI Xelion posiadał 7,5 mld zł aktywów pod administracją ulokowanych w funduszach inwestycyjnych i innych instrumentach finansowych oraz 2,0 mld zł w ramach usługi zarządzania aktywami.
Czego oczekiwać w dalszej części 2026 r.?
Zakładamy w wariancie bazowym, że strony konfliktu w Iranie powinny dojść do jakiegoś porozumienia w kolejnych tygodniach, co może stworzyć dobrą okazję do zakupu przecenionych obligacji.
Podtrzymujemy nasze główne założenia na cały br.:
• obligacje – pozytywnie: fundusze dłużne, zarówno krótkoterminowe, jak i obligacji skarbowych, pokonają oprocentowanie depozytów bankowych;
• akcje – neutralnie: po kwietniowym odbiciu zalecamy jednak nieco bardziej selektywne podejście;
• metale szlachetne – negatywnie: 30 stycznia br. pękła bańka spekulacyjna na złocie i srebrze, krótkoterminowo może jednak dojść do odbicia.
Z najważniejszych czynników ryzyka należy wskazać na: ciągle geopolitykę, nieprzewidywalność prezydenta D. Trumpa, możliwe załamanie trendu na AI / krypto, słabość finansów państw, ew. rozszerzenie spreadów kredytowych.” – komentuje Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.